基金新進(jìn)重倉(cāng)股曝光　滯漲股或存機(jī)會(huì)

原標(biāo)題：基金新進(jìn)重倉(cāng)股曝光 超跌及滯漲股或存機(jī)會(huì)

二季度，市場(chǎng)遭遇持續(xù)調(diào)整，在單邊趨勢(shì)下跌的行情中，公募基金是如何調(diào)倉(cāng)換股的？哪些公司成為基金的新進(jìn)重倉(cāng)股？隨著基金二季報(bào)的披露，在下跌行情中，基金逆勢(shì)大幅加倉(cāng)個(gè)股也浮出水面。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在基金新進(jìn)重倉(cāng)股中，同時(shí)被多家基金持有且持股占流通股比例較高、二季度及三季度以來(lái)股價(jià)下跌或滯漲的個(gè)股，接下來(lái)跑贏市場(chǎng)的概率相對(duì)會(huì)大一些。

新進(jìn)消費(fèi)品、信息技術(shù)和原材料

天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度基金新進(jìn)重倉(cāng)股，主要是消費(fèi)品及服務(wù)、信息技術(shù)和原材料等行業(yè)。在基金新進(jìn)前50大重倉(cāng)股中，有17只消費(fèi)品及服務(wù)行業(yè)個(gè)股，主要包括紡織服裝子行業(yè)的百隆東方、安正時(shí)尚、新野紡織、夢(mèng)百合等，家電子行業(yè)的四川九洲、長(zhǎng)虹美菱等；新進(jìn)信息技術(shù)行業(yè)的公司有10家，包括深信服、中國(guó)軟件、工業(yè)富聯(lián)、三維通信、麥捷科技等；新進(jìn)原材料行業(yè)公司有9家，包括化工領(lǐng)域的道明光學(xué)、合盛硅業(yè)、長(zhǎng)青股份等，包裝領(lǐng)域的合興包裝等。

從基金新進(jìn)重倉(cāng)股的持股市值情況看，截至二季度末，3只基金持有百隆東方4837萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為2.78億元；10只基金持有中國(guó)交建，持倉(cāng)市值為1.98億元；7只基金持有寧德時(shí)代，持倉(cāng)市值為1.67億元。基金持有藥明康德、工業(yè)富聯(lián)、鐵龍物流、正海磁材、中新賽克等公司市值也均超過1億元。

從基金持股占流通股比例情況看，在基金新進(jìn)重倉(cāng)股中，基金持股占流通股比例超過2%的公司有14家。其中，基金持有華體科技160萬(wàn)股，占流通股比例為4.57%；持有中寵股份114萬(wàn)股，占流通股比例為4.55%，持有中新賽克120萬(wàn)股，占流通股比例為4.49%。此外，基金持有安正時(shí)尚、翔鷺鎢業(yè)、三維通信、透鏡生命等公司的股份占流通股比例也超過3%。

超跌及滯漲股或存機(jī)會(huì)

今年以來(lái)市場(chǎng)遭遇較大調(diào)整，尤其是二季度以來(lái)，市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊下行態(tài)勢(shì)，除了少數(shù)消費(fèi)醫(yī)藥股表現(xiàn)搶眼以外，絕大部分公司震蕩下行。在大調(diào)整行情中，合理估值和安全邊際變得十分重要，從公募基金新進(jìn)重倉(cāng)股可以窺見一斑。

從基金新進(jìn)重倉(cāng)股情況看，主要考量因素有以下幾點(diǎn)：首先是安全邊際，重視公司的長(zhǎng)期價(jià)值，集中布局了長(zhǎng)期向好的家電、食品板塊，包括廣州酒家、元祖食品、長(zhǎng)虹美菱等；其次考慮行業(yè)發(fā)展空間，包括寧德時(shí)代、工業(yè)富聯(lián)、深信服、藥明康德等行業(yè)龍頭股；最后考慮行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，包括受益于行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)、具有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的合興包裝等。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，弱勢(shì)行情之下，不少基金遭遇贖回，在資金相對(duì)捉襟見肘時(shí)，基金新進(jìn)重倉(cāng)股，表明基金經(jīng)理非常看好這些公司的投資價(jià)值，參照分析基金新進(jìn)重倉(cāng)股，可以發(fā)現(xiàn)一些投資機(jī)會(huì)。

具體而言，投資者參照基金新進(jìn)重倉(cāng)股，可從幾個(gè)方面去篩選個(gè)股。首先，看基金持股占流通股比例，選擇基金持股占流通股比例較高的個(gè)股；其次，看持有的基金數(shù)量，如果被多只基金共同持有，表明公司在不同投資邏輯中均獲得認(rèn)可；最后，看二季度的市場(chǎng)表現(xiàn)及三季度以來(lái)的漲跌情況。

綜合上述，在二季度基金新進(jìn)重倉(cāng)股中，同時(shí)被3只以上基金持有且持股占流通股比例超過1%、二季度及7月份以來(lái)股價(jià)下跌或滯漲的個(gè)股有安正時(shí)尚、透景生命、百隆東方、華英農(nóng)業(yè)、拉芳家化、正海磁材、夢(mèng)百合、博騰股份、易尚展示、道明光學(xué)、元祖股份和麥捷科技。