流動性新規(guī)落地　對銀行板塊影響多大？

5月25日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（下稱“銀保監(jiān)會”）發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》（下稱《流動性辦法》），以加強(qiáng)商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理，維護(hù)銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)行。

《流動性辦法》核心內(nèi)容在于新增凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性匹配率三個量化指標(biāo)。

受訪人士表示，《流動性辦法》旨在抑制同業(yè)，優(yōu)化期限錯配，完善流動性風(fēng)險管理體系。與征求意見稿相比，正式文件給予更長的過渡期安排，流動性匹配率指標(biāo)監(jiān)管延長至2020年，對中小銀行的沖擊大大減小。

上述辦法于今年7月1日正式生效。

新增三個量化指標(biāo)

流動性管理是商業(yè)銀行經(jīng)營的生命線。

所謂流動性風(fēng)險，是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險。

早在2014年，原銀監(jiān)會就發(fā)布了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）》，并進(jìn)行過兩次修訂。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，近年來，隨著國內(nèi)、國際經(jīng)濟(jì)金融形勢變化，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營出現(xiàn)新特點(diǎn)。資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的中小銀行缺乏有效的監(jiān)管指標(biāo)。同時，要適應(yīng)新版的凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）國際標(biāo)準(zhǔn)，因此需要對流動性風(fēng)險監(jiān)管制度進(jìn)行修訂。

這次修訂，主要是在現(xiàn)有流動性比例、流動性覆蓋率指標(biāo)上，新增凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性匹配率三個量化指標(biāo)，且監(jiān)管要求均不低于100%。

對于上述變化，中國農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部高級專家劉江榮表示，主要是監(jiān)管覆蓋范圍更廣也更細(xì)，強(qiáng)化了對中小銀行的流動性風(fēng)險管理?，F(xiàn)行兩個指標(biāo)都是針對短期流動性風(fēng)險管理。

根據(jù)《流動性辦法》，資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行適用流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動性比例和流動性匹配率，資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行適用優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性比例和流動性匹配率。

劉江榮解釋，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率是對流動性覆蓋率的簡化，適用于資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的中小銀行，是對流動性覆蓋率的補(bǔ)充，凈穩(wěn)定資金比例衡量銀行長期穩(wěn)定資金支持業(yè)務(wù)發(fā)展的程度，流動性匹配率則是針對期限錯配。

這三個指標(biāo)與流動性比例、流動性覆蓋率一起，將成為對商業(yè)銀行具有約束力的審慎監(jiān)管指標(biāo)。

《流動性辦法》還進(jìn)一步完善了流動性風(fēng)險監(jiān)測體系，對部分監(jiān)測指標(biāo)的計算方法進(jìn)行了合理優(yōu)化，強(qiáng)調(diào)其在風(fēng)險管理和監(jiān)管方面的運(yùn)用；細(xì)化了流動性風(fēng)險管理相關(guān)要求，如日間流動性風(fēng)險管理、融資管理等。

大部分銀行流動性比例都滿足監(jiān)管要求。截至2018年一季度末，商業(yè)銀行流動性比例為51.39%，較上季度末上升1.36個百分點(diǎn)。

進(jìn)一步規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)

當(dāng)前，在去同業(yè)、去杠桿的監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨回表壓力，資產(chǎn)、負(fù)債和期限匹配可能出現(xiàn)問題，使得流動性承壓。

今年4月，上海農(nóng)村商業(yè)銀行、西班牙桑坦德銀行上海分行等機(jī)構(gòu)曾因流動性比例低于監(jiān)管要求吃到罰單。

在市場人士看來，加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理是對同業(yè)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步規(guī)范，直指期限錯配的流動性匹配率指標(biāo)，對依賴于同業(yè)負(fù)債的中小銀行沖擊更大。

《流動性辦法》明確提出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險管理，提高同業(yè)負(fù)債的多元化和穩(wěn)定程度，并優(yōu)化同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和配置。正式辦法刪除了“按期限分別設(shè)定同業(yè)批發(fā)融資集中度限額”，比之前的征求意見稿略有放松，因其在實(shí)踐中并不容易操作。

正是考慮到對銀行經(jīng)營可能產(chǎn)生沖擊，目前流動性匹配率暫作監(jiān)測指標(biāo)，2020年才作為正式監(jiān)管要求。對優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率采用分階段達(dá)標(biāo)安排。

“流動性匹配率達(dá)標(biāo)時間延期一年半，短期內(nèi)沖擊應(yīng)該不大?！眹医鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，考慮到目前同業(yè)業(yè)務(wù)的過度發(fā)展已被大范圍清理，并取得明顯成效，期限錯配風(fēng)險已顯著下降，這意味著流動性匹配率指標(biāo)可能已在合理范圍之內(nèi)。