多舉措蓄勢待發(fā) 財政貨幣政策發(fā)力穩(wěn)股市

國新辦1月23日舉行新聞發(fā)布會，介紹大力推動中長期資金入市，促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。記者從會上獲悉，財政政策與貨幣政策將繼續(xù)發(fā)力，助力資本市場平穩(wěn)健康運行。

財政部將通過多項舉措，引導(dǎo)國有商業(yè)保險公司更好開展長期投資和價值投資，優(yōu)化全國社?；鹜顿Y考核；中國人民銀行將不斷優(yōu)化相關(guān)政策，提升支持資本市場的貨幣政策工具使用便利性，適時推動工具擴(kuò)面增量。

對國有商業(yè)保險公司長周期考核制度進(jìn)行修訂

對國有商業(yè)保險公司經(jīng)營業(yè)績實施長周期考核，是推動保險公司利用資本市場進(jìn)行中長期投資的一個重要舉措。財政部副部長廖岷透露，將進(jìn)一步推動保險資金入市，對國有商業(yè)保險公司長周期考核制度進(jìn)行修訂。

一是進(jìn)一步提高經(jīng)營效益類指標(biāo)的長周期考核權(quán)重?！皟糍Y產(chǎn)收益率”的長周期指標(biāo)考核權(quán)重調(diào)整至不低于60%，這樣能增加更多的中長期資金進(jìn)入資本市場，使考核周期更加適配長周期資金投資的周期，進(jìn)一步發(fā)揮保險資金的長期資本屬性。

二是實施國有資本保值增值指標(biāo)的長周期考核。通過長短期相結(jié)合的考核方式，促進(jìn)國有商業(yè)保險公司加大中長期投資力度，實現(xiàn)所有者權(quán)益穩(wěn)定增長和國有資本的保值增值。

三是推動國有商業(yè)保險公司提高投資管理能力。鼓勵引導(dǎo)國有商業(yè)保險公司加強(qiáng)投資管理，提升資金長期運作能力。

“我們相信，這一系列舉措將有利于引導(dǎo)推動國有商業(yè)保險公司更加注重穩(wěn)健經(jīng)營，更好開展長期投資、價值投資，更有效發(fā)揮保險資金的市場‘穩(wěn)定器’和經(jīng)濟(jì)‘助推器’作用，為我國資本市場持續(xù)健康發(fā)展注入更多動力。”廖岷說。

后續(xù)在全國社保基金優(yōu)化投資考核政策方面有哪些具體安排？廖岷回應(yīng)稱，正在抓緊做好兩項工作。其中之一是優(yōu)化完善全國社?；鹜顿Y管理制度。

“我們修訂了全國社?；鹁硟?nèi)投資有關(guān)管理辦法，并且向社會公開征求了意見。對于各界反饋的意見，財政部正在抓緊研究、吸收，待履行程序后，將盡快和大家正式見面?！绷吾罕硎?，修訂后的辦法結(jié)合金融市場最新的發(fā)展形勢，優(yōu)化了不同投資品種的比例，進(jìn)一步提高了全國社?；鹜顿Y的力度和靈活度。

同時，健全全國社?；鹜顿Y運營長周期考核體系。廖岷表示，財政部正在研究完善全國社保基金的長周期考核體系，細(xì)化完善5年以上的長周期考核機(jī)制要求，擬從風(fēng)險管理、保值增值等不同維度對基金投資運營情況進(jìn)行考核，兼顧基金短期的投資收益和長期的保值增值目標(biāo)，鑄牢長周期投資的理念，真正有力支持我國資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

適時推動支持資本市場的貨幣政策工具擴(kuò)面增量

2024年，為支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展，中國人民銀行創(chuàng)新設(shè)立了兩項貨幣政策工具——證券、基金、保險公司互換便利以及股票回購增持再貸款。

“目前，這兩項工具實施進(jìn)展順利，為維護(hù)資本市場穩(wěn)定運行、提振市場信心發(fā)揮了重要作用?！敝袊嗣胥y行黨委委員鄒瀾表示，下階段，中國人民銀行將會同有關(guān)部門，根據(jù)前期實踐經(jīng)驗和業(yè)務(wù)開展情況，不斷優(yōu)化相關(guān)政策，提升工具使用便利性，適時推動工具擴(kuò)面增量，相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要隨時獲得足夠的中長期資金增加投資。

鄒瀾還具體介紹了兩項工具的實施進(jìn)展。其中，證券、基金、保險公司互換便利已經(jīng)開展了兩次操作，合計金額1050億元。去年10月操作的500億元，已經(jīng)全部用于融資增持股票。今年1月操作的550億元，行業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)可以隨時用于融資增持股票。

“在多方面政策支持下，證券公司自營股票投資規(guī)模明顯增長。經(jīng)過幾個月的磨合，這項工具各方面的業(yè)務(wù)流程已經(jīng)完全順暢。”鄒瀾表示，在充分的政策空間和《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》帶動下，預(yù)計業(yè)務(wù)規(guī)模和響應(yīng)速度都將會有較大提升。

“股票回購增持貸款也受到市場廣泛歡迎。”鄒瀾介紹，為進(jìn)一步發(fā)揮政策工具穩(wěn)定資本市場的作用，中國人民銀行結(jié)合市場關(guān)切，不斷優(yōu)化股票回購增持再貸款的政策安排，已經(jīng)將申請貸款時的自有資金比例要求從30%降至10%，將貸款最長期限由1年延長至3年，并且鼓勵銀行發(fā)放信用貸款，便利銀行開展貸款業(yè)務(wù)，充分滿足上市公司市值管理的融資需求。

鄒瀾透露，截至目前，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)和近800家上市企業(yè)及主要股東達(dá)成了合作意向，超過300家上市公司公開披露打算申請股票的回購增持貸款，金額上限超600億元，市值百億（元）以上的公司占比超四成，貸款按照利率優(yōu)惠原則定價，平均利率水平在2%左右。