外資公募去年四季度策略：高倉(cāng)位+調(diào)倉(cāng)換股

   ◎記者 王彭

隨著公募基金2024年四季報(bào)披露完畢，貝萊德、富達(dá)、路博邁、施羅德、聯(lián)博、安聯(lián)等外商獨(dú)資公募基金的持倉(cāng)情況和投資策略浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，多只外資公募權(quán)益產(chǎn)品在去年四季度進(jìn)行了顯著加倉(cāng)，同時(shí)，部分基金經(jīng)理還進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)換股，捕捉市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

多只外資公募產(chǎn)品顯著加倉(cāng)

去年四季度，A股呈現(xiàn)寬幅震蕩，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)。基金2024年四季報(bào)顯示，截至去年末，外商獨(dú)資公募旗下權(quán)益產(chǎn)品普遍維持相對(duì)較高的倉(cāng)位，其中多只產(chǎn)品顯著提升了倉(cāng)位。

以成立于去年9月3日的安聯(lián)中國(guó)精選混合A為例，截至去年四季度末，基金權(quán)益?zhèn)}位達(dá)到93.7%?！拔覀?cè)诨鸪闪⒅蹙屯瓿闪丝焖俳▊}(cāng)。去年四季度，我們對(duì)倉(cāng)位做了動(dòng)態(tài)調(diào)整，在季末保持了高倉(cāng)位?！被鸾?jīng)理程彧在四季報(bào)中稱。

截至去年四季度末，成立于去年9月19日的路博邁資源精選股票發(fā)起A的權(quán)益?zhèn)}位也快速提升至94.55%。路博邁中國(guó)機(jī)遇混合A截至去年四季度末的權(quán)益?zhèn)}位為91.64%，較去年三季度末的73.25%提升了18.39個(gè)百分點(diǎn)?；鸾?jīng)理魏曉雪表示，去年四季度初，基金的倉(cāng)位維持中性，伴隨時(shí)間推移，她將倉(cāng)位推高至較高水平。

貝萊德中國(guó)新視野混合A截至去年四季度末的權(quán)益?zhèn)}位為92.39%，較去年三季度末提升5.74個(gè)百分點(diǎn)。此外，路博邁中國(guó)醫(yī)療健康股票發(fā)起A、富達(dá)傳承6個(gè)月股票A、富達(dá)悅享紅利優(yōu)選混合A等基金截至去年四季度末的倉(cāng)位也均超過(guò)90%。

四季度積極調(diào)倉(cāng)換股

從最新披露的持倉(cāng)情況來(lái)看，多位外資公募基金經(jīng)理在去年四季度進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)換股。

貝萊德先進(jìn)制造一年持有混合基金經(jīng)理鄒江渝表示，去年四季度，他結(jié)合估值和盈利預(yù)期變化對(duì)組合進(jìn)行了優(yōu)化，增配了人工智能相關(guān)硬件及應(yīng)用相關(guān)軟硬件、有望受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的優(yōu)質(zhì)公司，以及各個(gè)先進(jìn)制造領(lǐng)域內(nèi)具有較好供需格局的領(lǐng)先公司。

“我們?cè)谌ツ晁募径炔季至烁酃沙砷L(zhǎng)個(gè)股并獲得不錯(cuò)的效果，同時(shí)也積極參與了人工智能及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資?！必惾R德中國(guó)新視野混合基金經(jīng)理神玉飛稱。

富達(dá)傳承6個(gè)月股票A基金經(jīng)理周文群和張笑牧表示，去年四季度，他們維持了在信息技術(shù)領(lǐng)域的較高配置，增加了對(duì)工業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)企業(yè)以及醫(yī)藥和消費(fèi)領(lǐng)域估值安全邊際高的企業(yè)的配置。同時(shí)，基于業(yè)績(jī)展望和公允價(jià)值分析，繼續(xù)減配了能源大宗和金融領(lǐng)域的個(gè)股，并對(duì)可選消費(fèi)中短期估值提升過(guò)快的標(biāo)的進(jìn)行了調(diào)整。

“當(dāng)前A股相對(duì)于人民幣債券的吸引力更大，因此我們將總體維持對(duì)股票的超配，但將根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整超配幅度。我們將繼續(xù)重點(diǎn)配置高股息資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)資產(chǎn)，也將階段性配置那些企業(yè)盈利有望超預(yù)期的資產(chǎn)?！背虖Q。