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5月25日,藥明康德成交2.54萬手,成交額達(dá)2.72億元,換手率2.43%,截至收盤仍有20萬手封單。
成交量明顯放大,藥明康德或?qū)㈤_板,偏愛短期高風(fēng)險博弈的投資者們,又準(zhǔn)備不顧一切地開板買入了,但這樣做勝算有多大?
重要因素:流通市值&流通股數(shù)量
博弈開板次新股后期股價創(chuàng)新高,這是一種單純的交易行為,流通市值和流通股數(shù)量,或許是影響開板次新股表現(xiàn)的重要因素。
目前,藥明康德已經(jīng)收獲14個一字漲停板,流通市值達(dá)111.9億元,流通股數(shù)量為1.04億股。從已上市次新股的過往表現(xiàn)來看,開板前流通市值過百億的次新股后期漲幅較為有限,開板后漲幅較大的次新股,大都具有較小的流通市值和流通股數(shù)量。
中證君選取了2015年11月至2018年3月30日上市的728只新股(剔除以換股等方式上市的招商蛇口、新城控股、上海環(huán)境、溫氏股份)進(jìn)行統(tǒng)計,開板日前一天流通市值超過100億元的次新股僅有5只(為便于統(tǒng)計,上市首日漲幅統(tǒng)一設(shè)定為44%,后續(xù)漲停幅度統(tǒng)一設(shè)定為10%)。
數(shù)據(jù)來源:Wind資訊
可以看出,如果在流通市值超過100億元的次新股開板日當(dāng)天,以漲停價買入,后期盈利難度較大。
后期最高價較開板日漲停價漲幅最大的為江蘇銀行,為23.49%,但江蘇銀行的一字漲停板天數(shù)僅有3天。不過,就流通股數(shù)量而言,藥明康德遠(yuǎn)低于上述新股。
藥明康德開板后走勢如何?
對高風(fēng)險偏好的次新股博弈者而言,挖掘開板后漲幅最大的次新股才是重中之重。
上述728只次新股中,有38只的后期最高價較開板日漲停價實現(xiàn)翻倍走勢,其中,有6只個股的漲幅超200%。
數(shù)據(jù)來源:Wind資訊
值得注意的是,部分次新股是在上市較長時間后,才突破開板價創(chuàng)出歷史最高股價。
例如2016年3月24日上市的名家匯,其歷史最高價是在當(dāng)年11月3日。
數(shù)據(jù)來源:Wind資訊
從38只后期最高價較開板日漲停價翻倍的個股看,其平均流通市值僅為12.68億元,首日平均上市數(shù)量僅為4400萬股,兼有盤子小、流通市值小的特點。
從這個角度看,流通市值過百億,流通股數(shù)量超1億股的藥明康德很難在開板后的短期內(nèi)走出翻倍行情。
風(fēng)險不容忽視
在監(jiān)管部門持續(xù)嚴(yán)厲打擊惡性操縱市場行為的環(huán)境下,A股市場氛圍日趨理性,次新股一字漲停板平均天數(shù)呈逐年下降趨勢。
從次新股開板后的走勢看,后期最高價較開板日漲停價的平均漲幅尚未出現(xiàn)明顯下滑。
數(shù)據(jù)來源:Wind資訊
不過,從總體上看,博弈開板次新股后期股價創(chuàng)新高,依舊是高風(fēng)險行為。
數(shù)據(jù)來源:Wind資訊
從統(tǒng)計的728只次新股來看,有170只個股后期最高價較開板日漲停價漲幅不足1%,占比24%,開板日的漲停價基本成為個股的歷史最高價。此外,有140只個股后期最高價較開板日漲停價漲幅不足10%,占比19%。這意味著近43%的次新股,在開板日以漲停價買入很難獲利。
若考慮到部分個股需要經(jīng)歷較長時間才能突破開板日的漲停價,則博弈開板次新股的難度變得更高。
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