海南國資委讓位　海航系注資百億入主海航控股

自去年下半年以來,以海航集團為主體的“海航系”一方面收縮戰(zhàn)線,售賣資產(chǎn),另一方面進一步收納A股平臺。

停牌5個月后,海南國資委旗下的海航控股(600221)于6月8日晚間披露重組預案,公司擬收購海航集團旗下逾百億元資產(chǎn),同時募集配套資金70億元,淡馬錫將參與認購7億元。

交易結束后,海航系將取代海南國資委成為海航控股新主。需要注意的是,海航控股此前并非海航系嫡系成員,海航系上市公司實控人多為慈航基金會。

海航系

加快資產(chǎn)證券化

在近一段時間“流動性問題”的質(zhì)疑中,海航系仍未停止其資產(chǎn)證券化步伐,其試圖將上市公司體系外的資產(chǎn)裝進體內(nèi),此番海航系擬將集團未上市資產(chǎn)裝進海航控股。

根據(jù)交易預案,海航控股擬以3.12元/股,通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式向海航系購買共計5項資產(chǎn),交易對價總計104.78億元。

這5項資產(chǎn)包括:海航航空集團持有的海航技術60.78%股份、HNAAviation59.93%股份、天羽飛訓100%股權;津創(chuàng)鑫投資所持西部航空29.72%股權;海航西南總部持有的西部控股60%股權。

海航控股此前已持有海航技術39.22%股份、西部航空28.43%股份,但并未持有HNAAviation、天羽飛訓及西部控股的股份。交易完成后,海航技術、天羽飛訓將成為海航控股的全資子公司,HNAAviation、西部航空、西部控股則將分別由海航控股持股59.93%、94.46%、60%。上述標的資產(chǎn)均涉及海航控股當前的航空客運主業(yè)。

該交易同時滿足了集團的融資需求,海航控股擬向TemasekFullertonAlphaPteLtd(淡馬錫富敦投資有限公司)等特定投資者非公開發(fā)行A股股票募集配套資金,募資總額不超過70.34億元。

淡馬錫為新加坡主權財富基金,雙方此前便有交集。今年4月10日,海航集團與淡馬錫簽署商業(yè)合作備忘錄。雙方計劃在航空和物流領域探索商業(yè)合作,涉及航空、航空餐飲、地勤服務、免稅及機場基礎設施和設備等領域。

此次募集配套資金部分擬用于海航技術天津發(fā)動機維修投資項目、重慶天羽航空培訓中心項目、西部航空重慶江北機場生產(chǎn)基地二期建設項目、西部航空購買4架飛機等7個項目。

海航系資產(chǎn)證券化步履不停的同時,也在收縮戰(zhàn)線,持續(xù)變賣資產(chǎn)。日前,海航系旗下海航旅游集團向陜國投A轉讓不超過1.48億股長安銀行股份。在此之前,海航系還相繼減持了德意志銀行、廣州農(nóng)商行等。此外,海航系今年已出售了多項海內(nèi)外地產(chǎn)資產(chǎn),回籠資金達數(shù)百億元。

海南國資“讓位”

此次重組的一大看點為,交易完成后,海航控股原實控人海南省國資委“讓位”,慈航基金會將晉升為公司新的實控人。

若不考慮配套募集資金,海航航空集團及其一致行動人將持有海航控股22.17%股份,為上市公司控股股東。原控股股東大新華航空及其一致行動人持有上市公司21.35%股份。除上述兩方外,上市公司股權結構較為分散。

值得一提的是,海航系一般指以海航集團為中心、實際控制方為慈航基金會的龐大資本版圖。也就是說,此次交易后,海航控股將成為海航系A股嫡系版圖新成員。

據(jù)證券時報·e公司記者梳理,海航系涉及10家A股公司,除前述海航控股,海航系還通過港股持有*ST東電,并擁有其他8家由慈航基金會實控、海航集團間接控股的A股公司。

此前8家A股慈航基金會成員基本覆蓋了海航系主要業(yè)務板塊。分別為:海航實業(yè)板塊旗下海航基礎、供銷大集和海航投資;海航資本板塊旗下渤海金控;海航科技板塊旗下海航科技(今年5月8日,天海投資A、B股證券簡稱分別變更為“海航科技”、“?？艬”);海航現(xiàn)代物流板塊旗下海越股份;海航旅業(yè)板塊旗下凱撒旅游和海航創(chuàng)新。

在納入海航控股后,海航系A股各上市平臺的定位將更加清晰,海航控股的地位也將逐漸凸顯。在海航系所有A股平臺中,海航控股以超過500億元市值,位居第一。

此外,慈航基金會還實際控制了港股公司海航科技投資、新三板掛牌企業(yè)易建科技、海航冷鏈等。

據(jù)悉,交易完成后,海航控股股東大會將完成對董事會的改選,大新華航空對此做出承諾:公司有權向海航控股提名不超過2名董事;如海航控股董事會中,已有2名公司提名董事,則不再提名其他董事。若董事選舉為差額選舉時,公司承諾僅支持公司、海航航空集團及其一致行動人提名的董事人選,且不支持其他上市公司股東提名的董事人選。

據(jù)了解,除了受讓控股權,海航系還加緊與地方政府展開合作。6月7日,?？谑形睍?、市長丁暉帶隊到海航集團調(diào)研。丁暉表示,?？谑袑⒓涌炫c海航集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,圍繞海南自貿(mào)區(qū)(港)建設的目標定位,就國際航線開通、推進海航飛機維修業(yè)務、飛機租賃業(yè)務在?？诼涞匕l(fā)展、增加在?？诠潭ㄙY產(chǎn)投資等方面給予支持。

此外,今年初,海航系A股公司密集停牌。目前,海航系仍有7家公司尚在停牌中。此前4月,海航科技公布了重組預案,擬75億元收購老牌電商當當網(wǎng)。不過,就當當網(wǎng)估值大幅增長等問題,該交易領受了上交所的二次問詢,由于公司延期回復問詢函,海航科技仍在停牌中。