這可能是今年最火的一款基金了，“獨(dú)角獸”基金周一開(kāi)售，購(gòu)買(mǎi)全攻略在此

隨著CDR細(xì)則發(fā)布，“獨(dú)角獸基金”發(fā)行工作也是火速落地。由南方基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、招商基金、匯添富基金和華夏基金6家基金公司銷(xiāo)售的 “獨(dú)角獸基金”，6月11日即將開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)。

其實(shí)，原本11號(hào)才開(kāi)始認(rèn)購(gòu)的基金，在周五（8號(hào)）下午網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)就早早開(kāi)始，到了周末更是開(kāi)啟銷(xiāo)售狂歡模式。

以南方基金直銷(xiāo)平臺(tái)為例，自6月7日基金發(fā)售公告發(fā)布后，單日新增APP下載量是平日的3-5倍，單日提交購(gòu)買(mǎi)意向金額是同期發(fā)售股混產(chǎn)品的近百倍。

基金公司、代銷(xiāo)銀行、券商、第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)等摩拳擦掌，相關(guān)宣傳信息已經(jīng)刷爆各路渠道。

更是有人表示，在菜市場(chǎng)都收到了基金銷(xiāo)售的宣傳單。

交銀國(guó)際董事總經(jīng)理、研究部負(fù)責(zé)人洪灝6月9日微博截圖

“獨(dú)角獸基金”發(fā)售時(shí)間緊，任務(wù)重，各家基金公司全方位打法連連來(lái)襲，讓業(yè)內(nèi)人士也是頻頻感嘆。

某基金品牌人員：獨(dú)角獸基金一發(fā)，行業(yè)格局都有可能發(fā)生變化，以后就不是“老十家”了，而是“新六家”（南方，華夏，招商，嘉實(shí)，易方達(dá)，匯添富）。

某基金公司中層（非新六家）：“搞得這么激烈，感覺(jué)這大半個(gè)月可以給我們?nèi)珖?guó)的渠道放假了?！?/p>

據(jù)悉，此次獨(dú)角獸基金單只產(chǎn)品對(duì)于個(gè)人投資者開(kāi)放銷(xiāo)售日期為6月11日至6月15日，每人最多只能買(mǎi)50萬(wàn)。最厲害的是，有傳聞“新六家”中某公司，在內(nèi)部號(hào)稱(chēng)“要一天賣(mài)完”！

噱頭再熱鬧，還得看“療效”。對(duì)于獨(dú)角獸基金究竟值不值得申購(gòu)，怎么申購(gòu)，可以從中證君為大家準(zhǔn)備的“獨(dú)角獸基金”的九問(wèn)九答一探究竟。

“獨(dú)角獸基金”的九問(wèn)九答

一、“獨(dú)角獸基金”為什么這么受關(guān)注？

“戰(zhàn)略配售”的對(duì)象往往只是大機(jī)構(gòu)、大公司等實(shí)力雄厚的投資者。此次戰(zhàn)略配售基金問(wèn)世，開(kāi)辟了普通投資者借道公募基金參與戰(zhàn)略配售的投資渠道。戰(zhàn)略配售讓參與者優(yōu)先獲配優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，產(chǎn)品的獨(dú)特性及普惠性引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

按照有關(guān)規(guī)定，可參與戰(zhàn)略配售的戰(zhàn)略投資者必須是指符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)定要求、與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力并愿意按照發(fā)行人配售要求與發(fā)行人簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議的法人，是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。所以目前可參與戰(zhàn)略配售的只有部分機(jī)構(gòu)投資者，通過(guò)戰(zhàn)略配售基金，個(gè)人也可以間接參與戰(zhàn)略配售，分享新經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)展紅利當(dāng)中去。

二、具體募集時(shí)間

第一階段：個(gè)人投資者(6月11日至6月15日)

第二階段：全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金基金、職業(yè)年金(6月19日)。

第一階段募集期結(jié)束后，基金募集規(guī)模若是沒(méi)有達(dá)到500 億元，進(jìn)入第二階段募集期。值得注意的是，戰(zhàn)略配售基金只通過(guò)場(chǎng)外公開(kāi)發(fā)售，沒(méi)有場(chǎng)內(nèi)發(fā)售。

三、申購(gòu)額度限制

單只基金募集金額下限50億元，上限為500億元。如果募集期內(nèi)任何一天超過(guò)500億，將采取末日比例配售確認(rèn)。

對(duì)個(gè)人認(rèn)購(gòu)門(mén)檻1元起步，但單一個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)規(guī)模合計(jì)不得超過(guò)50萬(wàn)元。如果想要超過(guò)50萬(wàn)，可以多買(mǎi)幾只，6只基金的申購(gòu)上限合計(jì)不超過(guò)300萬(wàn)。

機(jī)構(gòu)投資者無(wú)購(gòu)買(mǎi)上限，但單一客戶(hù)占比不能超過(guò)基金規(guī)模的50%。

四、戰(zhàn)略配售基金交易規(guī)則如何？

戰(zhàn)略配售基金3年封閉期內(nèi)，每6個(gè)月受限開(kāi)放一次，受限開(kāi)放期可以申購(gòu)。6個(gè)月之后將會(huì)在交易所上市，屆時(shí)可以場(chǎng)內(nèi)交易。

三年封閉期內(nèi)無(wú)法贖回。如果有流動(dòng)性需求，等基金上市之后跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管到場(chǎng)內(nèi)賣(mài)出，但場(chǎng)內(nèi)交易，需要考慮基金份額在二級(jí)市場(chǎng)的可能受到的折價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

五、有啥風(fēng)險(xiǎn)？

戰(zhàn)略配售基金作為混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)型基金，低于股票型基金。

安信證券分析指出，投資“獨(dú)角獸”也并非全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，投資“獨(dú)角獸”企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不比投資初創(chuàng)型企業(yè)小，主要是因?yàn)椤蔼?dú)角獸”企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式大都成型，一旦遇到發(fā)展瓶頸，調(diào)整難度較大，“獨(dú)角獸”企業(yè)面臨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，市場(chǎng)對(duì)于“獨(dú)角獸”企業(yè)有著更高的期許和估值，市場(chǎng)溢價(jià)通常處于較高的水平，而投資者也需要承擔(dān)相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，也有業(yè)內(nèi)人士表示，類(lèi)似藥明康德的大漲以及賺錢(qián)效應(yīng)，某種程度上而言不具有參考性。工業(yè)富聯(lián)上市后如果出現(xiàn)大漲，參考價(jià)值也不大。六大戰(zhàn)略投資基金與當(dāng)前打新基金不同，多數(shù)存在較長(zhǎng)的限售期，極端情況下甚至可能虧損。

有業(yè)內(nèi)人士指出，由于這次基金銷(xiāo)售時(shí)間緊，任務(wù)重，各個(gè)渠道面臨較強(qiáng)壓力，因此或不排除許多認(rèn)購(gòu)者是出于跟風(fēng)或者人情購(gòu)買(mǎi)，因此6個(gè)月到期后，場(chǎng)外轉(zhuǎn)場(chǎng)內(nèi)出售，有一定可能性會(huì)短期出現(xiàn)集中拋售而導(dǎo)致折價(jià)的情況。

六、費(fèi)率怎么收？

1、管理費(fèi)：封閉期內(nèi)0.1%/年，封閉運(yùn)作期屆滿(mǎn)轉(zhuǎn)為開(kāi)放式運(yùn)作后1.5%/年。

2、托管費(fèi)：封閉期內(nèi)0.03%/年，封閉運(yùn)作期屆滿(mǎn)轉(zhuǎn)為開(kāi)放式運(yùn)作后0.25%/年。

（注：封閉運(yùn)作期內(nèi)，本基金每年計(jì)提的管理費(fèi)和托管費(fèi)合計(jì)不超過(guò)4000萬(wàn)元，若當(dāng)年計(jì)提的合計(jì)費(fèi)用已達(dá)到4000萬(wàn)元，則當(dāng)年內(nèi)不再繼續(xù)收取管理費(fèi)和托管費(fèi)。）

3、認(rèn)購(gòu)費(fèi)：對(duì)于個(gè)人投資者，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為0.6%；對(duì)于特定機(jī)構(gòu)投資者，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為單筆1000元。

4、申購(gòu)費(fèi)：（1）封閉期內(nèi)，場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)費(fèi)率一致，對(duì)于個(gè)人投資者，申購(gòu)費(fèi)率為0.6%；對(duì)于特定機(jī)構(gòu)投資者，申購(gòu)費(fèi)率為單筆1000元。

（2）封閉運(yùn)作期屆滿(mǎn)轉(zhuǎn)為開(kāi)放式運(yùn)作后，場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)費(fèi)率最高不高于1.2%。

5、贖回費(fèi)：封閉運(yùn)作期屆滿(mǎn)時(shí)，對(duì)于封閉運(yùn)作期內(nèi)認(rèn)購(gòu)及申購(gòu)基金份額的持有人，贖回基金份額時(shí)不收取贖回費(fèi)。除上述封閉運(yùn)作期內(nèi)認(rèn)購(gòu)及申購(gòu)的基金份額外，封閉運(yùn)作期屆滿(mǎn)后場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)的基金份額贖回時(shí)收取不高于1.5%的贖回費(fèi)。

七、6只戰(zhàn)略配售基金該怎么選？

1、先拼基金經(jīng)理

從6只戰(zhàn)略配售基金的資料來(lái)看，這些基金主要以戰(zhàn)略配售方式投資優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)的股票或存托憑證（CDR），股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-100%。既然都是主管理型基金，基金經(jīng)理的投資實(shí)力是不可忽視的考量標(biāo)準(zhǔn)。

橫向?qū)Ρ攘一饠M任基金經(jīng)理投資實(shí)力，據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年6月6日，南方3年期封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合基金（160142）擬任基金經(jīng)理蔣秋潔近一年平均回報(bào)率為13.42%，年化回報(bào)率達(dá)16.89%；均居11位擬任戰(zhàn)略配售基金經(jīng)理的首位。

2、再拼固定收益能力與口碑

一名業(yè)內(nèi)人士告訴中證君，六家產(chǎn)品存在同質(zhì)化現(xiàn)象，除了戰(zhàn)略配售的倉(cāng)位以外，其余也有固定收益投資的部分。因此，差異化或存在于六家公募基金的固定收益投資能力的比拼。

3、三年封閉 要拼長(zhǎng)期管理能力

戰(zhàn)略配售基金合同生效后將有3年的封閉運(yùn)作期，十分考驗(yàn)基金公司長(zhǎng)期運(yùn)作能力。

八、投資者能從哪些渠道買(mǎi)？

1、銀行柜臺(tái)、網(wǎng)銀或app渠道

南方配售：工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、華泰證券等；

匯添富戰(zhàn)略配售：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行、東方證券等；

招商戰(zhàn)略配售：工商銀行、招商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、招商證券等；

華夏戰(zhàn)略配售：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、中信證券等；

易方達(dá)戰(zhàn)略配售：建設(shè)銀行、交通銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、國(guó)泰君安證券等；

嘉實(shí)戰(zhàn)略配售：中國(guó)銀行、螞蟻基金、好買(mǎi)基金、北京新浪倉(cāng)石基金銷(xiāo)售等。

2、券商渠道

在券商柜臺(tái)或app下購(gòu)買(mǎi)基金。

3、基金公司直銷(xiāo)

下載基金公司app，直接注冊(cè)購(gòu)買(mǎi)。

4 基金代銷(xiāo)網(wǎng)站

例如天天基金網(wǎng)，好買(mǎi)基金網(wǎng)等。

5、螞蟻金服，財(cái)付通，京東金融等平臺(tái)

九、獨(dú)角獸基金對(duì)于A股市場(chǎng)有何影響？

上海證券此前指出，以投向新經(jīng)濟(jì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)二級(jí)市場(chǎng)股權(quán)的公募基金發(fā)行，首先可以讓廣大中小投資者集中資金進(jìn)行 IPO 和 CDR 申購(gòu)，更好地參與投資新興經(jīng)濟(jì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的機(jī)會(huì)，其次在目前市場(chǎng)資金面偏緊的情況下，能夠有效的緩解獨(dú)角獸上市對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的負(fù)面影響。預(yù)計(jì)以上基金獲證監(jiān)會(huì)審批通過(guò)后，若發(fā)行認(rèn)購(gòu)火爆，則對(duì)后續(xù)獨(dú)角獸加速上市構(gòu)成正面影響。

川財(cái)證券指出，短期展望 六大戰(zhàn)略配售基金帶來(lái)增量資金。

公募基金參與“戰(zhàn)略配售”投資，創(chuàng)新投資者渠道，平穩(wěn)有序推進(jìn)對(duì)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的支持。我們預(yù)估6只戰(zhàn)略配售基金將為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)帶來(lái)增量資金1800-3000億元。從投資對(duì)象來(lái)看，符合紅籌股通過(guò)CDR回歸要求的企業(yè)有騰訊、阿里巴巴、中國(guó)移動(dòng)、百度、京東、網(wǎng)易、中國(guó)電信7家，融資額在3000億左右；符合尚未在境外上市的創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行CDR或通過(guò)IPO上市規(guī)定的獨(dú)角獸企業(yè)有小米、大疆、神州優(yōu)車(chē)、威馬汽車(chē)、聯(lián)影醫(yī)療、蔚來(lái)汽車(chē)、魅族、優(yōu)必選、復(fù)宏漢霖、智車(chē)優(yōu)行、柔宇科技、Face++等12家，融資規(guī)模預(yù)計(jì)在1000-3000億，對(duì)市場(chǎng)沖擊有限。

券商、基金、各大代銷(xiāo)網(wǎng)站周末提前上演銷(xiāo)售大戰(zhàn)

獨(dú)角獸基金“銷(xiāo)售狂歡”提前上演，原本11號(hào)才開(kāi)始認(rèn)購(gòu)的基金，然而在周五（8號(hào)）下午網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)就早早開(kāi)始，到了周末更是開(kāi)啟銷(xiāo)售狂歡模式，一場(chǎng)3000億的基金銷(xiāo)售戰(zhàn)斗提前打響。

各家基金公司充分利用新媒體陣地，帥哥美女紛紛亮相抖音視頻，形式頗為新穎。

此次“獨(dú)角獸基金”發(fā)售，六家基金公司也是迅速占領(lǐng)各大網(wǎng)站主頁(yè)頭條，爭(zhēng)取卡C位出道！

各種渠道競(jìng)相發(fā)力宣傳，6月11日“獨(dú)角獸基金”正式發(fā)售，究竟效果如何呢？