農銀匯理韓林：看好物聯(lián)網(wǎng)板塊價值投資機會

近期，市場結構性行情持續(xù)，受“獨角獸”上市、CDR發(fā)行等因素影響，A股市場科技板塊受到市場關注。其中，已經(jīng)有眾多重量級參與者、行業(yè)創(chuàng)新應用前景逐漸明晰的物聯(lián)網(wǎng)板塊，受到了投資者關注。農銀匯理物聯(lián)網(wǎng)主題靈活配置混合基金基金經(jīng)理韓林認為，物聯(lián)網(wǎng)板塊的發(fā)展有目共睹，如今已逐步擺脫概念型投資機會的舊有印象，在當前的結構性行情下，這一板塊的投資價值正在凸顯。

物聯(lián)網(wǎng)應用加速落地

如今，無人駕駛、智能家居、智能門鎖等“黑科技”詞匯越來越充斥人們的生活，萬物互聯(lián)的時代正在加速到來。資料顯示，物聯(lián)網(wǎng)是通過信息技術將各種物體與網(wǎng)絡相連，以幫助人們獲取所需物體相關信息的智能生態(tài)系統(tǒng)。物聯(lián)網(wǎng)也是促進社會發(fā)展向數(shù)字化轉型的主要動力，蘊含數(shù)萬億美元市場，可以創(chuàng)造巨大的社會價值。有機構統(tǒng)計，預計2030年前，僅工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)就可以為全球經(jīng)濟增加14萬億美元價值，加上私有和公有物聯(lián)網(wǎng)，經(jīng)濟價值增長更甚。

在韓林看來，目前，物聯(lián)網(wǎng)技術正在加速落地，正從概念型的機會演變?yōu)閷崒嵲谠诼涞氐募夹g創(chuàng)新和應用。他認為，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)比較廣，會覆蓋人們生活的許多方面，包括通信、工業(yè)、環(huán)保、交通、醫(yī)療、農業(yè)、電力、物流等行業(yè)。觀察發(fā)現(xiàn)，目前阿里、小米等行業(yè)巨頭已經(jīng)表示要進軍物聯(lián)網(wǎng)，這代表了這些企業(yè)對于物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)未來的看法。

韓林認為，物聯(lián)網(wǎng)將用戶端之間的連接，延伸和擴展到了中后兩者就是未來物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展空間所在。隨著各分支行業(yè)政策利好不斷落地，物聯(lián)網(wǎng)將迎來“先連接應用后爆發(fā)”的中長期機會，相關上市公司將會受益。

投資機會凸顯

回顧發(fā)現(xiàn)，物聯(lián)網(wǎng)板塊的投資機會在近年來相當突出。數(shù)據(jù)顯示，自2013年至2018年5月11日，滬深300指數(shù)上漲54%，而同期物聯(lián)網(wǎng)指數(shù)漲幅達到297%。物聯(lián)網(wǎng)子行業(yè)的表現(xiàn)更為驚人，如智能汽車、人工智能、安防監(jiān)控和4G等指數(shù)同期漲幅分別高達306%、435%、332%和228%。

但是，去年以來的極端分化行情下，物聯(lián)網(wǎng)板塊的投資機會已經(jīng)發(fā)生深刻變化?！敖衲甑那闆r是物聯(lián)網(wǎng)主題基金相對收益不是特別理想，這跟沒有趨勢性行情有關系。申萬一級行業(yè)指數(shù)中，電子通信傳媒等對比消費板塊，食品飲料板塊、醫(yī)藥板塊等的差距明顯。物聯(lián)網(wǎng)主題基金以成長股投資為主，以科技行業(yè)板塊投資為主的，有一定的壓力?！表n林坦言。

韓林認為，下半年整體的A股市場仍將延續(xù)機構性行情，但也需注意市場結構的調整，特別是藍籌白馬等持續(xù)上漲后是否還有后勁，值得思考。成長性機會方面，從估值角度來看，已經(jīng)達到歷史偏低的位置，其投資的潛在收益率正在凸顯。具體到物聯(lián)網(wǎng)板塊，韓林表示，比較看好三大領域：一是偏基礎設施類的云計算、5G這些細分行業(yè)；二是具有通用性的人工智能技術；三是和物聯(lián)網(wǎng)相關的下游應用行業(yè)，如智能安防、新能源車等領域。另外，在選股策略上，韓林表示，將更多從價值投資的角度出發(fā)，以基本面選股的方法，去發(fā)掘那些可以長期持有的標的。