PMI數(shù)據(jù)向好映射制造業(yè)穩(wěn)健發(fā)展　三行業(yè)景氣度高迎來配置機(jī)會

編者按：6月30日，國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布了中國采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）。對此，國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心高級統(tǒng)計(jì)師趙慶河進(jìn)行了解讀。其中，6月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為55.0%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，高于上半年均值0.2個(gè)百分點(diǎn)，該指數(shù)連續(xù)4個(gè)月穩(wěn)步上升，表明今年以來非制造業(yè)總體上保持平穩(wěn)向好發(fā)展勢頭。從行業(yè)看，鐵路運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、電信、銀行等行業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)均位于60.0%以上的高位景氣區(qū)間，實(shí)現(xiàn)快速增長。今日本報(bào)特對交通運(yùn)輸、電信、銀行等行業(yè)及其龍頭股進(jìn)行梳理分析，以供投資者參考。

交通運(yùn)輸2只龍頭股6月份逆市吸金逾6億元

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，鐵路及航空運(yùn)輸板塊6月份整體跟隨大盤一路回調(diào)，板塊內(nèi)僅大秦鐵路期間實(shí)現(xiàn)上漲，期間累計(jì)漲幅為3.21%，而華夏航空（-8.69%）、東方航空（-10.05%）、西部創(chuàng)業(yè)（-13.44%）、南方航空（-15.50%）、中信海直（-15.54%）、中國國航（-19.18%）等6只個(gè)股期間股價(jià)表現(xiàn)均跑輸同期大盤（上證指數(shù)同期累計(jì)下跌8.01%）。

資金面上，6月份板塊中僅2只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，分別為東方航空（46182.89萬元）、吉祥航空（14844.21萬元），累計(jì)吸金6.1億元。

從業(yè)績面上看，與表現(xiàn)平平的股價(jià)走勢相反的是，鐵路及航空運(yùn)輸行業(yè)上市公司一季報(bào)業(yè)績普遍表現(xiàn)優(yōu)異，12家上市公司中，共有11家公司一季度凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比超過九成，具體來看，中國國航、西部創(chuàng)業(yè)、南方航空、海航控股、廣深鐵路等5家公司一季度凈利潤同比增幅均達(dá)到50%以上，而鐵龍物流、大秦鐵路、春秋航空等3家公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績增幅也均達(dá)到20%以上，而華夏航空、中信海直、吉祥航空等3家公司凈利潤也均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長，其中，華夏航空已披露2018年中報(bào)業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)公司今年上半年凈利潤繼續(xù)實(shí)現(xiàn)同比增長，高成長性尤為顯著。

估值方面，上述績優(yōu)股中，南方航空（12.34倍）、大秦鐵路（8.54倍）、海航控股（14.19倍）等3只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率均低于所屬行業(yè)整體估值水平，后市或具備估值修復(fù)空間。

對于航空運(yùn)輸板塊的未來投資策略，廣發(fā)證券表示，繼續(xù)看好基于供需關(guān)系改善邏輯支撐下的航空上行大周期，同時(shí)核心航線的票價(jià)放開將引導(dǎo)市場對航線質(zhì)量優(yōu)質(zhì)的航空公司進(jìn)行新一輪航線價(jià)值重估，繼續(xù)重點(diǎn)推薦：中國國航、南方航空等。

電信逾七成公司業(yè)績預(yù)喜

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，盡管6月份A股整體走勢低迷，但電信板塊上周呈現(xiàn)反彈態(tài)勢，期間板塊整體累計(jì)上漲2.64%，大幅跑贏同期大盤，有80只成份股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比超過八成。具體來看，邦訊技術(shù)期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到35.25%，澄天偉業(yè)緊隨其后，期間累計(jì)漲幅也達(dá)21.25%，此外，高鴻股份、光庫科技、光環(huán)新網(wǎng)、東土科技、高新興、高升控股、七一二、神宇股份等8只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均在10%及以上。

資金流向方面，上周板塊內(nèi)共有46只個(gè)股受到場內(nèi)資金的積極關(guān)注，其中，網(wǎng)宿科技（15220.61萬元）、光環(huán)新網(wǎng)（12112.43萬元）2只個(gè)股期間均受到1億元以上大單資金積極追捧，而高新興（5161.66萬元）、中際旭創(chuàng)（4320.98萬元）、會暢通訊（3778.42萬元）、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（1763.12萬元）、通宇通訊（1760.01萬元）、海能達(dá)（1684.46萬元）、東土科技（1580.92萬元）、邦訊技術(shù)（1510.89萬元）等8只個(gè)股期間也均實(shí)現(xiàn)1500萬元以上大單資金凈流入，上述10只個(gè)股合計(jì)吸金2.16億元。

業(yè)績面上，目前已有29家電信行業(yè)上市公司披露了中報(bào)業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司達(dá)21家，占比逾七成。其中，北訊集團(tuán)今年上半年凈利潤有望同比增長逾10倍，三維通信、星網(wǎng)銳捷、日海智能等3家公司上半年業(yè)績均有望實(shí)現(xiàn)同比翻番。

對于北訊集團(tuán)，西南證券表示，下屬公司北訊電信正處于用戶規(guī)模拓展期，2015年-2017年凈利潤分別為1.37億元、2.86億元和4.81億元，復(fù)合增長率超過80%，由于今年公司拿到新的省市運(yùn)營資質(zhì)，且新省市或?qū)⒑鸵延惺∈幸粯涌梢员３州^高用戶增長，預(yù)計(jì)公司2018年-2020年每股收益分別為0.78元、1.11元和1.56元，維持“增持”評級。

銀行8只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)集中看好

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，銀行板塊6月份市場表現(xiàn)同樣不盡如人意，但在上周四至上周五的2個(gè)交易日內(nèi)，板塊觸底反彈跡象較為明顯，期間累計(jì)上漲0.69%，板塊內(nèi)有21只成份股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比超過八成。其中，杭州銀行、北京銀行、浦發(fā)銀行等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均逾2%，表現(xiàn)最為亮眼，此外，上海銀行、華夏銀行、民生銀行、無錫銀行、張家港行、中信銀行、吳江銀行、江蘇銀行、江陰銀行、常熟銀行等10只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均在1%以上。

資金面上，上周最后的2個(gè)交易日里，銀行板塊整體處于大單資金凈流入狀態(tài)，其中，農(nóng)業(yè)銀行（12175.23萬元）、光大銀行（11170.78萬元）、興業(yè)銀行（11013.58萬元）等3只個(gè)股期間均受到1億元以上大單資金追捧，而工商銀行（6664.20萬元）、寧波銀行（5192.89萬元）、上海銀行（4965.06萬元）、北京銀行（3726.77萬元）、招商銀行（3330.76萬元）、張家港行（3208.94萬元）等6只個(gè)股期間吸金也均超過3000萬元，上述9只個(gè)股期間累計(jì)吸金達(dá)6.14億元。

機(jī)構(gòu)評級方面，近30日內(nèi)共有18只個(gè)股受到機(jī)構(gòu)推薦，其中，農(nóng)業(yè)銀行（5家）、工商銀行（3家）、寧波銀行（3家）、建設(shè)銀行（3家）、招商銀行（2家）、民生銀行（2家）、南京銀行（2家）、平安銀行（2家）等8只個(gè)股受到2家及以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，后市投資機(jī)會受到機(jī)構(gòu)集中看好。