兩年前交了“彩禮”又“退婚”　金一文化與一恒貞互訴　并購(gòu)內(nèi)幕隱現(xiàn)

交了彩禮又退婚后,“準(zhǔn)新郎”和“準(zhǔn)新娘”有沒(méi)有形成夫妻之實(shí),成為兩年后雙方互斥的焦點(diǎn)。

近日,新三板掛牌公司河南一恒貞珠寶股份有限公司(證券代碼:833652;證券簡(jiǎn)稱:ST一恒貞)一條反訴前并購(gòu)方的公告,使得其與金一文化(002721)當(dāng)年的并購(gòu)內(nèi)幕隱現(xiàn)水面。

探訪一恒貞

位于鄭州市紫金山路與東大街交叉口的中原珠寶城,是河南地區(qū)第一家黃金珠寶批發(fā)市場(chǎng),也是輻射周邊多省、地市的品牌珠寶產(chǎn)品集散地。在其周邊的商鋪、寫(xiě)字樓內(nèi),密集分布了上百個(gè)品牌門店、經(jīng)銷點(diǎn),而一恒貞的總部即駐扎在該區(qū)域周邊一名叫裕鴻花園的小區(qū)內(nèi)。

7月16日,一恒貞公告對(duì)此前并購(gòu)方金一文化進(jìn)行反訴。7月19日,證券時(shí)報(bào)·e公司記者前往一恒貞總部看到,該公司位于裕鴻花園對(duì)外的一棟寫(xiě)字樓內(nèi)。該樓一層門店經(jīng)營(yíng)著一家名為金多銀多的珠寶廣場(chǎng),云集了多個(gè)品牌柜臺(tái),而上層也均多為品牌黃金珠寶的經(jīng)銷處,一恒貞位于第20層。

雖是工作日,但當(dāng)記者到達(dá)一恒貞總部時(shí),這里一直大門緊鎖,反復(fù)敲門也未有人應(yīng)答。該層電梯間除有一恒貞珠寶的標(biāo)識(shí)外,還分列了三家公司名牌,張貼的經(jīng)銷商加盟海報(bào),仍停留在2015年,宣傳著“一年無(wú)盈利100%退貨”的標(biāo)語(yǔ)。

2015年,一恒貞在新三板正式掛牌。公開(kāi)資料顯示,該公司成立于1996年,主營(yíng)珠寶飾品設(shè)計(jì)及銷售。截至目前,公司營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)100多個(gè)大中城市,連鎖店/柜300多家,設(shè)立有研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造中心以及鉆石采購(gòu)配送中心,四個(gè)區(qū)域運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)等。

不過(guò)記者19日撥打一恒貞官網(wǎng)公布的北京、上海、深圳運(yùn)營(yíng)、研發(fā)中心電話,目前已均停機(jī)。此外,官網(wǎng)上一恒貞的天貓、京東旗艦店網(wǎng)址,也均顯示“已下線或過(guò)期”。

在公司總部所處的鄭州市,目前一恒貞除記者探訪的辦公點(diǎn)外,在百度地圖上顯示僅有一個(gè)商場(chǎng)內(nèi)門店在營(yíng)。不過(guò)19日記者到達(dá)該商場(chǎng)時(shí),并未找到該品牌柜臺(tái),且商場(chǎng)負(fù)責(zé)人也表示未聽(tīng)說(shuō)過(guò)這一品牌。

一圈探訪下來(lái),一恒貞目前經(jīng)營(yíng)情況似乎很難與其2017年財(cái)報(bào)中公告的5.82億元總資產(chǎn)掛鉤。而除經(jīng)營(yíng)問(wèn)題外,該公司此前與金一文化的并購(gòu)糾紛始末也成為謎團(tuán)。

帶著疑問(wèn),記者撥通了一恒貞公告的董事長(zhǎng)聯(lián)系電話。應(yīng)答的公司工作人員表示,董事長(zhǎng)暫時(shí)并未上班,僅能嘗試與其聯(lián)絡(luò)。而截至發(fā)稿,公司對(duì)于采訪請(qǐng)求暫無(wú)回應(yīng)。

推諉控制權(quán)

2016年3月10日,金一文化公告稱,公司擬以現(xiàn)金1.5億元認(rèn)購(gòu)一恒貞9367股定增股份,交易完成后,公司持有一恒貞51%股權(quán),成為其控股股東。彼時(shí)金一文化表示,收購(gòu)一恒貞是公司在新三板進(jìn)行投資并購(gòu)的首次嘗試,為公司以后在該領(lǐng)域的并購(gòu)合作提供了可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

當(dāng)年10月,金一文化公告終止收購(gòu)一恒貞上述股權(quán),并表示股權(quán)收購(gòu)不會(huì)影響公司與一恒貞的正常業(yè)務(wù)往來(lái)。足見(jiàn)雙方當(dāng)時(shí)關(guān)系仍較為密切。如今兩年過(guò)去,雙方對(duì)于當(dāng)年金一文化是否真正獲得一恒貞控制權(quán)一事?tīng)?zhēng)執(zhí)不下,最終對(duì)簿公堂。

據(jù)7月16日一恒貞發(fā)布的涉訴公告,金一文化起訴公司,要求法院判令確認(rèn)其不具有被告的股東資格。

金一文化認(rèn)為,雙方《認(rèn)購(gòu)協(xié)議》約定如果一恒貞未取得全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司就本次股票發(fā)行出具的“股份登記函”,則本協(xié)議解除,一恒貞應(yīng)退還認(rèn)購(gòu)價(jià)款,雙方均不承擔(dān)違約責(zé)任。一恒貞遲延履行上述合同義務(wù)7個(gè)月后,金一文化出具了《解除協(xié)議通知書(shū)》,上述并購(gòu)自2016年10月27日已解除。同時(shí),由于一恒貞沒(méi)有出具“股份登記函”,無(wú)法取得中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司的股份登記。因此金一文化從未以被告股東身份行使過(guò)股東權(quán)利,也根本沒(méi)有取得被告的股東資格。

而對(duì)此一恒貞已于2018年6月提起反訴。一恒貞認(rèn)為,金一文化并購(gòu)過(guò)程中已實(shí)際履行股東職責(zé)。請(qǐng)求法院判金一文化控股股東損害一恒貞利益過(guò)錯(cuò)的責(zé)任,并判令金一文化賠償暫定100元。

抽屜協(xié)議隱現(xiàn)

據(jù)一恒貞公告,在2016年3月簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議后,金一文化向其支付了購(gòu)股款,同時(shí)已安排人員實(shí)際參與了公司的正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),并簽訂《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》以及《補(bǔ)充協(xié)議》,因此認(rèn)為金一文化已經(jīng)實(shí)際履行股東職責(zé)。

公告還顯示,金一文化與一恒貞為了共同辦理《股份登記函》,于2016年9月向金一文化控股股東上海碧空龍翔投資管理有限公司(下稱“碧空龍翔”)借款1.5億元,按照規(guī)定完善1.5億元資金監(jiān)管手續(xù)。但是,金一文化利用控制一恒貞財(cái)務(wù)的便利,違規(guī)使用該筆資金,直接導(dǎo)致全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)無(wú)法辦理《股份登記函》,因此金一文化在履行購(gòu)股協(xié)議期間有過(guò)錯(cuò)。

此外一恒貞還表示,金一文化于2016年9月轉(zhuǎn)移公司賬面資金1.5億元時(shí),沒(méi)有任何合同或法律依據(jù),更沒(méi)有經(jīng)過(guò)公司股東會(huì)決議。因此,金一文化利用股東身份和控制財(cái)務(wù)便利轉(zhuǎn)款行為給公司造成經(jīng)濟(jì)損失,作為控股股東損害了公司利益。

本次訴訟涉及金額1.5億元,已對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成了不利影響。金一文化單方面解除股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議,導(dǎo)致公司流動(dòng)資金短缺,引發(fā)多起訴訟而致多個(gè)銀行賬戶被凍結(jié),致使公司無(wú)法正常使用流動(dòng)資金,進(jìn)而對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)運(yùn)作產(chǎn)生不良影響。

據(jù)一恒貞2016年中報(bào),期內(nèi)公司已收入金一文化1.5億元投資款,但當(dāng)期定增款沒(méi)有計(jì)入股本,半年報(bào)披露的持股情況中并未出現(xiàn)金一文化的身影。

收購(gòu)條件尚未具備,金一文化為何早早支付全款?股權(quán)劃轉(zhuǎn)并未施行,一恒貞又為何允許實(shí)控權(quán)外流?雙方與碧空龍翔形成了怎樣的借款協(xié)議?為何時(shí)隔兩年后又再對(duì)簿公堂?

對(duì)此,記者撥通金一文化證券部電話,得到的回應(yīng)是“對(duì)于此事并未有了解,待調(diào)查清楚后再予以回復(fù)”。

“按照正常的股份認(rèn)購(gòu)流程,金一文化應(yīng)該對(duì)一恒貞分批支付相應(yīng)價(jià)款,而不是在股權(quán)尚未變更之際就一次性支付。同時(shí)一恒貞在公告中表述的‘雙方向碧空龍翔借款1.5億元’也飽含異議,該筆款項(xiàng)究竟是借款還是交易款未有定論?！鄙虾Ｃ鱾惵蓭熓聞?wù)所律師王智斌向記者表示,上述并購(gòu)事件背后或存在未予正式披露的協(xié)議,眾多疑點(diǎn)下,金一文化與一恒貞私下形成的“抽屜協(xié)議”,或?qū)u漸浮出水面。

資金鏈斷裂

被金一文化“拋棄”的兩年,一恒貞經(jīng)營(yíng)每況愈下。此前收購(gòu)公告顯示,截至2015年12月31日,一恒貞經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)4.78億元、凈資產(chǎn)1.71億元,全年?duì)I業(yè)收入2.45億元,凈利潤(rùn)2036.32萬(wàn)元。而到了2017年年報(bào),該公司當(dāng)年?duì)I業(yè)收入僅為142萬(wàn)元,全年虧損2732萬(wàn)元。

這樣一份大額虧損的財(cái)報(bào),還被會(huì)計(jì)事務(wù)所出具了無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。據(jù)公告,因2017年度一恒貞公司資金鏈斷裂導(dǎo)致資金嚴(yán)重短缺、人員流失嚴(yán)重、借款逾期較多、訴訟纏身、司法凍結(jié)等相關(guān)原因,日常經(jīng)營(yíng)受到重大影響。債權(quán)人和銀行的質(zhì)押公司存貨無(wú)法正常盤點(diǎn),部分供應(yīng)商和客戶未能獲得有效的函證回函。

早在2016年,一恒貞的財(cái)報(bào)也被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告,公司股票在2017年7月被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。

除業(yè)績(jī)難有起色外,一恒貞因未在規(guī)定期限內(nèi)披露公司2017年年度報(bào)告,公司股票自2018年5月2日起被暫停轉(zhuǎn)讓,后終在6月28日披露年報(bào)后才得以復(fù)牌。而更早前,一恒貞因提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)的做市商不足2家,自2017年9月13日起也被暫停轉(zhuǎn)讓,后做市商數(shù)量仍未改善,進(jìn)而從當(dāng)年11月1日起交易方式由做市轉(zhuǎn)讓方式強(qiáng)制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。同時(shí),一恒貞因涉及多起民間借貸糾紛,公司及控股股東、實(shí)際控制人黃飛雪已被列入失信執(zhí)行人,且目前公司多個(gè)銀行賬戶已被凍結(jié)。據(jù)公司此前公告,公司近期涉及8起訴訟,累積金額3389.98萬(wàn)元。

事實(shí)上,在金一文化提出認(rèn)購(gòu)公司股份之前,一恒貞的經(jīng)營(yíng)情況表現(xiàn)也并不樂(lè)觀。

2015年正式在新三板掛牌以來(lái),一恒貞經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)值,2015年至2017年分別為-5874.09萬(wàn)元,-8102.94萬(wàn)元和-951.57萬(wàn)元。

金一文化2016年3月開(kāi)始啟動(dòng)收購(gòu)事項(xiàng)后,據(jù)一恒貞2016年半年報(bào)披露,公司截至當(dāng)期末負(fù)債總額達(dá)到5.65億元,資產(chǎn)負(fù)債率78.76%,其中包含短期借款1.14億元,應(yīng)付票據(jù)1600萬(wàn)元,應(yīng)付賬款3597.7萬(wàn)元。

而就在金一文化公告終止并購(gòu)前,一恒貞曾公告稱,公司供應(yīng)商深圳市君力實(shí)業(yè)有限公司向羅湖區(qū)人民法院提起訴訟,要求一恒貞支付拖欠貨款、違約金等相關(guān)費(fèi)用,同時(shí)申請(qǐng)?jiān)V前財(cái)產(chǎn)保全。一恒貞實(shí)際控制人黃飛雪和張斌55%的股權(quán)被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)。

1元出賣實(shí)控權(quán)

面對(duì)一恒貞這樣一家問(wèn)題重重的公司,讓人不禁疑問(wèn)金一文化此前提出1.5億元并購(gòu)的依據(jù)是什么?而金一文化上市4年多來(lái)已成功完成或正在實(shí)施的并購(gòu)多達(dá)10起。

公開(kāi)資料顯示,金一文化主要從事貴金屬工藝品的研發(fā)設(shè)計(jì)、外包生產(chǎn)和銷售,而公司近年來(lái)并購(gòu)的也多是與其同行業(yè)企業(yè)。事實(shí)上,近年來(lái)公司期待的協(xié)同發(fā)展效應(yīng)并未凸顯,反之財(cái)務(wù)狀況不斷惡化。

據(jù)過(guò)往財(cái)報(bào),隨著并購(gòu)公司不斷增多,金一文化總資產(chǎn)從2013年末的20.18億元,持續(xù)擴(kuò)增到2018年一季度的186.38億元,上浮超過(guò)8倍。但期間,公司隨著應(yīng)收賬款的增多,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流呈現(xiàn)不斷惡化態(tài)勢(shì)。2013年,金一文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流為1.03億元,而2014年至2016年,公司該財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分別為-0.67億元、-2.71億元、-5.24億元,2017年更是高達(dá)-16.65億元。足見(jiàn)大舉并購(gòu)并未能對(duì)金一文化的經(jīng)營(yíng)狀況形成改善。

現(xiàn)金流吃緊的同時(shí),金一文化股東大比例質(zhì)押,控股股東碧空龍翔質(zhì)押更在股價(jià)下跌后觸及平倉(cāng)線,緊急出讓控制權(quán)。

7月9日金一文化公告稱,碧空龍翔的股東鐘蔥、鐘小冬擬作價(jià)1元將持有的碧空龍翔69.12%、4.2%的股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給北京海淀科技金融資本控股集團(tuán)股份有限公司(下稱“?？平鸺瘓F(tuán)”)。

本次權(quán)益變動(dòng)完成后,碧空龍翔持有上市公司17.9%的股份,仍為上市公司的控股股東,鐘蔥直接持有上市公司12.89%的股份,而?？平鸺瘓F(tuán)由于通過(guò)碧空龍翔間接控制上市公司17.9%的股份,?？平鸺瘓F(tuán)的實(shí)際控制人北京市海淀區(qū)國(guó)資委將成為金一文化的實(shí)際控制人。

令市場(chǎng)關(guān)注的是,9日晚公告的1元轉(zhuǎn)讓價(jià)款,與此前差價(jià)巨大。而迫使金一文化前實(shí)控人走出這一步的,即是高質(zhì)押帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)金一文化7月10日公告,截至當(dāng)日碧空龍翔質(zhì)押股份占總股本的16.83%,占其持股總數(shù)的94.05%,處于凍結(jié)狀態(tài)股份占總股本的17.9%,占其持股總數(shù)的100%。而鐘蔥質(zhì)押股份占公司總股本的12.02%,占其持股總數(shù)的93.24%,處于凍結(jié)狀態(tài)的股份占總股本的12.89%,占其持股總數(shù)的100%。

而借由上述權(quán)益變動(dòng),?？平鸺瘓F(tuán)將適時(shí)向公司提供流動(dòng)性支持不低于30億元,用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金、償還有息債務(wù)等。