制造業(yè)板塊投資主線明晰　先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)凸顯

半年報(bào)披露季來(lái)臨，制造業(yè)上市公司陸續(xù)交出答卷。截至7月25日，在證監(jiān)會(huì)劃定的制造業(yè)分類(lèi)下，在已披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司中，有近九成預(yù)盈。對(duì)于下半年A股制造類(lèi)公司的投資策略，機(jī)構(gòu)從各細(xì)分領(lǐng)域給出判斷，圍繞“先進(jìn)制造業(yè)”主題的投資策略仍受青睞。

54家公司利潤(rùn)上限破10億元

數(shù)據(jù)顯示，在中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)盈的制造業(yè)上市公司中，預(yù)告歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)上限超過(guò)1億元的有518家，凈利潤(rùn)預(yù)告上限超過(guò)10億元的有54家。其中，凈利潤(rùn)預(yù)告上限最高的是海螺水泥。海螺水泥日前公告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)120.9億元至134.3億元，同比增長(zhǎng)80%至100%。

從制造業(yè)幾大主要細(xì)分板塊來(lái)看，徐工機(jī)械、柳工、臺(tái)海核電拿下機(jī)械設(shè)備板塊的業(yè)績(jī)前三名，其半年度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)上限值分別為11.5億元、6.63億元、6億元；海螺水泥、華新水泥和北新建材躋身建材板塊前三名，半年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)分別為134.34億元、21.28億元和13.65億元；在輕工制造業(yè)中的造紙和包裝印刷板塊，山鷹紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)和奧瑞金分別以18億元、14億元和5.39億元的預(yù)測(cè)利潤(rùn)上限占據(jù)前三名。

中國(guó)證券報(bào)記者注意到，這些頭部企業(yè)的業(yè)績(jī)達(dá)成主要得益于現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)。海螺水泥受益于公司產(chǎn)品銷(xiāo)價(jià)同比漲幅較大，營(yíng)業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)；徐工機(jī)械，一方面受益于主要工程機(jī)械品種依然保持著銷(xiāo)量高增長(zhǎng)，另一方面受益于公司資產(chǎn)負(fù)債表的修復(fù)，凈利率上升；山鷹紙業(yè)則受益于北歐紙業(yè)和聯(lián)盛紙業(yè)納入公司合并報(bào)表范圍帶動(dòng)的營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)、工業(yè)自動(dòng)化及信息系統(tǒng)深入應(yīng)用帶動(dòng)的運(yùn)營(yíng)效率提升、業(yè)務(wù)單元之間及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)增強(qiáng)，以及造紙行業(yè)景氣度持續(xù)向好。

先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)凸顯

隨著制造企業(yè)半年業(yè)績(jī)預(yù)告出爐，機(jī)構(gòu)對(duì)于下半年相關(guān)制造企業(yè)的投資主線漸趨明晰。

圍繞“先進(jìn)制造業(yè)”主題的投資策略依然受到青睞。華鑫證券認(rèn)為，在整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱情況下，先進(jìn)制造投資景氣度高，值得投資者重視，當(dāng)前以及未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換背景下，先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)（5G、國(guó)產(chǎn)芯片、高端裝備等）將獲得政策和資金密集支持，相應(yīng)板塊長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)凸顯。

機(jī)械設(shè)備板塊方面，績(jī)優(yōu)個(gè)股價(jià)值凸顯。國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，下半年建議收縮戰(zhàn)線，圍繞“業(yè)績(jī)+創(chuàng)新”聚焦五條主線：一是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊，行業(yè)發(fā)展充分受益政策+技術(shù)雙輪驅(qū)動(dòng)；二是工業(yè)機(jī)器人板塊，隨著國(guó)內(nèi)機(jī)器人零部件產(chǎn)業(yè)逐步成熟，機(jī)器人價(jià)格與勞動(dòng)力成本形成剪刀差，國(guó)產(chǎn)機(jī)器人企業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展期；三是油服裝備板塊，主要受益油價(jià)中樞持續(xù)上移以及油服公司基本面有望大幅改善；四是通用設(shè)備板塊，行業(yè)增長(zhǎng)兼具周期與成長(zhǎng)雙重特征；五是新消費(fèi)板塊，在消費(fèi)升級(jí)驅(qū)動(dòng)下有望帶來(lái)相關(guān)設(shè)備需求放量。

建筑材料板塊方面，東興證券趙軍勝認(rèn)為，上半年建材行業(yè)景氣度處于高位。下半年水泥看協(xié)同環(huán)保，玻纖看海外，耐材、裝飾管和防水看成本轉(zhuǎn)嫁和集中度提升。下半年，在行業(yè)景氣度趨弱情況下，價(jià)值中樞下移，業(yè)績(jī)支撐成為支撐股價(jià)主要因素。

造紙和包裝板塊方面，國(guó)盛證券分析師丁瓊指出，造紙行業(yè)庫(kù)存低位，看好下半年盈利回升。木漿系價(jià)格延續(xù)弱勢(shì)整理，現(xiàn)貨漿、雙膠銅板白卡暫時(shí)未走出疲勢(shì)。近期銅板、白卡主要大廠大面積停機(jī)檢修、控制供給，實(shí)際上是在助力全行業(yè)去庫(kù)存。包裝行業(yè)基本面回歸，龍頭公司擴(kuò)張加速。原材料價(jià)格快速上漲帶動(dòng)包裝行業(yè)整合進(jìn)程提速，大型企業(yè)進(jìn)入大包裝、多品類(lèi)發(fā)展的擴(kuò)張期。